САН-ПАУЛУ (ICIS) – Petrobras має намір забезпечити рівні права управління в полімерному гіганті Braskem відповідно до умов обов'язкової пропозиції, отриманої від фонду, що підтримується IG4, який прагне придбати частку, що належить Novonor, повідомив у понеділок бразильський державний енергетичний гігант.
Petrobras заявила, що IG4 у листі від 19 квітня зобов'язалася укласти нову угоду акціонерів з Petrobras щодо Braskem, яка вимагатиме консенсусу між керівництвом виробника полімерів.
Поточна структура капіталу Braskem передбачає, що Novonor є найбільшим акціонером з 38,8% акцій, але 50,1% голосуючих акцій. Petrobras володіє 36,1% акцій та 47% голосуючих акцій.
«Petrobras також повідомляє, що… вона отримала обов’язковий лист, за яким FIP [інвестори, яких підтримує IG4] зобов’язується укласти нову угоду акціонерів Braskem з Petrobras, спрямовану на встановлення збалансованого управління Braskem між FIP та Petrobras», – заявив бразильський енергетичний гігант.
«Включаючи: (1) зобов’язання досягати консенсусу щодо всіх рішень ради директорів та загальних зборів акціонерів, та (2) право кожної сторони призначити рівну кількість членів до ради директорів та виконавчої ради».
Транзакція здійснюється між контролюючим холдингом Novonor NSP Investimentos та інвестиційним фондом кредитних прав FIDC і мультистратегічним фондом акцій FIP, якими керує Vortx Capital, а консультує IG4.
Petrobras додала, що зараз оцінює, чи варто їй скористатися переважним правом купівлі-продажу або правом суміщення акцій, передбаченим чинною угодою акціонерів Braskem, після дозволу, наданого радою директорів у лютому.
Переважні права дозволяють існуючим акціонерам купувати акції раніше за сторонніх осіб, тоді як права суміжної купівлі дають право міноритарним акціонерам приєднатися до продажу мажоритарних акцій на тих самих умовах.
З операційної точки зору, Braskem – найбільший виробник хімікатів у Латинській Америці –продовжує стикатися з тискомвід глобального надлишку пропозиції та високого рівня імпорту до Бразилії за більш конкурентними цінами.
Раніше у квітні це було підтвердженовивчення заходів захисту кредиторівв рамках ширшої реструктуризації капіталу. Зараз увага інвесторів зосереджена на купонному платежі в розмірі 100 мільйонів доларів, який Braskem має виплатити за своїми борговими зобов'язаннями в липні.
Уінтерв'ю з ICISАналітик з питань бразильської хімічної промисловості рейтингового агентства Moody's заявив, що проблеми Браскема були багатогранними та надто складними для будь-якого швидкого вирішення.
«Нам відомо, що досі вони здійснювали [купонні] виплати, і ходили чутки, що вони робили це, щоб полегшити рефінансування інструменту, термін погашення якого настає у першій половині цього року», – сказала Кароліна Чіменті в інтерв’ю.
«Зараз ми читаємо в цих непідтверджених повідомленнях, що наступна купонна виплата може створити тиск на ліквідність, тому нам доведеться почекати і подивитися. Моя думка не змінилася з часу нашого останнього інтерв'ю: я не думаю, що справа Браскема — це легка для вирішення, оскільки в ній забагато рухомих частин».
Novonor, колишній конгломерат Odebrecht, перебуває під судовою реорганізацією та протягом останнього десятиліття намагався позбутися своєї частки в Braskem, щоб зменшити боргове навантаження.
Braskem — єдиний виробник поліетилену (ПЕ) у Бразилії, але його обсяг виробництва не може задовольнити внутрішній попит. Він також виробляє, серед іншого, поліпропілен (ПП) та полівінілхлорид (ПВХ).
Загалом, внутрішній попит Бразилії на хімікати задовольняється імпортом приблизно на 50%, оскільки виробництво не може задовольнити попит у країні з населенням 215 мільйонів людей.
Час публікації: 21 квітня 2026 р.