На початку 2023 року, через слабкий попит у різних регіонах, світовий ринок полівінілхлориду (ПВХ) все ще стикається з невизначеністю. Протягом більшої частини 2022 року ціни на ПВХ в Азії та Сполучених Штатах різко знижувалися та досягли дна перед початком 2023 року. На початку 2023 року, серед різних регіонів, після того, як Китай скоригував свою політику запобігання та контролю епідемій, очікується реакція ринку; Сполучені Штати можуть ще більше підвищити процентні ставки, щоб боротися з інфляцією та стримувати внутрішній попит на ПВХ у Сполучених Штатах. Азія, на чолі з Китаєм, та Сполучені Штати розширили експорт ПВХ на тлі слабкого світового попиту. Що стосується Європи, то регіон все ще зіткнеться з проблемою високих цін на енергоносії та інфляційного спаду, і, ймовірно, не відбудеться сталого відновлення прибутковості промисловості.
Європа зіткнулася з рецесією
Учасники ринку очікують, що настрої на європейському ринку каустичної соди та ПВХ у 2023 році залежатимуть від серйозності рецесії та її впливу на попит. У ланцюжку хлор-лужної промисловості прибутки виробників визначаються балансуючим ефектом між каустичною содою та ПВХ-смолою, де один продукт може компенсувати втрати іншого. У 2021 році обидва продукти будуть користуватися високим попитом, при цьому ПВХ домінуватиме. Але у 2022 році попит на ПВХ сповільнився, оскільки виробництво хлор-лугу було змушене скоротити навантаження на тлі стрімкого зростання цін на каустичну соду через економічні труднощі та високі витрати на енергоносії. Проблеми з виробництвом хлорного газу призвели до обмежених поставок каустичної соди, що залучило велику кількість замовлень на вантажі зі США, піднявши експортні ціни зі США до найвищого рівня з 2004 року. Водночас спотові ціни на ПВХ у Європі різко впали, але залишатимуться одними з найвищих у світі до кінця 2022 року.
Учасники ринку очікують подальшого ослаблення європейських ринків каустичної соди та ПВХ у першій половині 2023 року, оскільки кінцевий споживчий попит стримується інфляцією. Трейдер каустичної соди заявив у листопаді 2022 року: «Високі ціни на каустичну соду призводять до зниження попиту». Однак деякі трейдери заявили, що ринки каустичної соди та ПВХ нормалізуються у 2023 році, і європейські виробники можуть отримати вигоду протягом цього періоду від високих цін на каустичну соду.
Падіння попиту в США стимулює експорт
За даними джерел на ринку, на початку 2023 року інтегровані виробники хлору та лугу в США збережуть високе операційне навантаження та високі ціни на каустичну соду, тоді як очікується, що низькі ціни на ПВХ та попит збережуться. З травня 2022 року експортна ціна на ПВХ у Сполучених Штатах знизилася майже на 62%, тоді як експортна ціна на каустичну соду зросла майже на 32% з травня по листопад 2022 року, а потім почала падати. Потужності з виробництва каустичної соди в США впали на 9% з березня 2021 року, значною мірою через серію перебоїв на заводі Olin, які також сприяли зростанню цін на каустичну соду. На початку 2023 року ціни на каустичну соду також слабшатимуть, хоча темпи зниження можуть бути повільнішими.
Westlake Chemical, один із американських виробників ПВХ-смоли, також скоротив виробниче навантаження та розширив експорт через слабкий попит на міцні пластмаси. Хоча уповільнення підвищення процентних ставок у США може призвести до зростання внутрішнього попиту, учасники ринку кажуть, що глобальне відновлення залежить від того, чи відновиться внутрішній попит у Китаї.
Зосередьтеся на потенційному відновленні попиту в Китаї
Азійський ринок ПВХ може відновитися на початку 2023 року, але джерела на ринку кажуть, що відновлення залишатиметься обмеженим, якщо китайський попит не відновиться повністю. Ціни на ПВХ в Азії різко впадуть у 2022 році, а котирування в грудні того ж року досягнуть найнижчого рівня з червня 2020 року. Ці рівні цін, схоже, стимулювали спотові покупки, що викликало очікування, що падіння, можливо, досягло дна, повідомили джерела на ринку.
Джерело також зазначило, що порівняно з 2022 роком, спотові поставки ПВХ в Азії у 2023 році можуть залишатися на низькому рівні, а коефіцієнт експлуатаційного навантаження знизиться через вплив крекінгу на видобутку. Торговельні джерела очікують, що потік вантажів ПВХ американського походження до Азії сповільниться на початку 2023 року. Однак, джерела в США заявили, що якщо китайський попит відновиться, що призведе до скорочення експорту ПВХ з Китаю, це може спровокувати збільшення експорту США.
Згідно з митними даними, експорт ПВХ з Китаю досяг рекордних 278 000 тонн у квітні 2022 року. Експорт ПВХ з Китаю сповільнюється пізніше у 2022 році, оскільки експортні ціни на ПВХ у США падають, а ціни на ПВХ в Азії падають, а фрахтові ставки різко знижуються, що відновлює глобальну конкурентоспроможність азійського ПВХ. Станом на жовтень 2022 року обсяг експорту ПВХ з Китаю становив 96 600 тонн, що є найнижчим рівнем з серпня 2021 року. Деякі джерела на азійському ринку заявили, що попит у Китаї відновиться у 2023 році, оскільки країна коригує свої протиепідемічні заходи. З іншого боку, через високі виробничі витрати, коефіцієнт експлуатаційного завантаження китайських заводів ПВХ знизився з 70% до 56% до кінця 2022 року.
Час публікації: 14 лютого 2023 р.